央行下发柜台债券业务新规:拓宽居民投资渠道,满足低风险收益稳健理财需求

财联社2024-02-29 17:5362

今日央行正式下发《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》(以下简称“通知”),进一步扩大柜台债券投资品种,便利居民和其他机构投资者债券投资,自2024年5月1日起实施。

业内人士表示,柜台债券交易灵活,变现性强。柜台债券票面利率高于同期限的银行存款,能满足居民对低风险、收益稳健的理财需求。柜台债券业务可以拓宽居民投资渠道,增加居民财产性收入。此外,柜台债券业务还可优化金融体系结构,有利于多层次债券市场发展。截至2023年末,全国已经有30家商业银行开办了柜台债券业务。

明确柜台投资者范围 拓宽居民投资渠道

债券属于固定收益产品,政府债券兼具资产安全性和流动性,投资收益较存款有一定优势。2002年起,央行会同相关部门出 台柜台债券业务管理规则。2016年央行发布《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》,扩大了投资者范围和促进市场分层。而《通知》此次进一步扩大柜台债券投资品种,优化相关机制安排,便利居民和其他机构投资者债券投资。

具体来看,《通知》一共十二条,主要内容包括明确柜台投资范围,包括个人投资者、企业和金融机构。还明确了柜台业务品种和交易方式。柜台债券品种包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市场债券品种。已在银行间债券市场交易流通的各类债券品种通过柜台投资交易,不需要经发行人认可。柜台业务开办机构与金融机构交易品种增加债券借贷和衍生品等。

《通知》还优化投资者开户管理规则,已在银行间债券市场开立账户的投资者,在柜台业务开办机构开立债券账户,无需经中国人民银行同意。获准进入银行间债券市场的境外投资者,可通过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。此外,还明确柜台业务开办机构内控管理要求。

据业内人士介绍,截至 2023年末,全国已有30家商业银行开办了柜台债券业务,为投资者开立账户630万个。公开资料显示,目前柜台债券中国债占比超过50%,地方债和政策性金融债约各占25%。

拓宽居民投资渠道 满足低风险收益稳健理财需求

业内人士指出,柜台债券业务可以拓宽居民投资渠道。目前我国居民直接持有的政府债券规模较小,与成熟债券市场相比,还有很大提升空间。通过柜台渠道投资债券市场,可以将储蓄高 效转化为债券投资,增加居民财产性收入。

截至2023年末,我国债券市场余额158万亿元,是全球第二大债券市场。央行方面表示,加快发展柜台债券业务,有利于促进直接融资发展,优化金融体系结构。

此外,柜台债券业务是银行间债券市场向零售金融和普惠金融的延伸。与集中统一的金融基础设施相比,柜台开办机构可为各类投资者提供债券托管、做市、担保品管理、清算结算一体化等各种灵活多元的综合性 服务,提升市场活跃性,促进市场分层。

和银行存款、基金理财相比,柜台债券有什么优势?据业内人士介绍,柜台债券票面利率会高于同期限的银行存款,而且柜台上交易的国债、地方政府债是政府信用,安全性高,能满足居民对低风险、收益稳健的理财需求。

“此外,柜台债券交易灵活,一百元起投,投资者着急用钱时,可在交易时间卖出债券,或者把债券作为抵押品向银行办理质 押 贷款,变现能力较强”,上述业内人士还表示。

投资者如何通过柜台投资交易国债、地方政府债?据介绍,投资者可通过柜台业务开办机构的营业网点或电子渠道申请开立柜台债券账户,柜台业务开办机构提供债券报价交易、登记托管、结算清算和债券查询等服务。柜台业务开办机构为个人和企业提供柜台债券业务服务的,主要以国债、地方政府债和政策性金融债为主。

文章来源:财联社